Au cours des séances des 4 et 5 avril 2014, le Conseil de surveillance de Vivendi a pris connaissance des options proposées par Altice/Numericable et le Groupe Bouygues. Vivendi a penché en faveur d’un rapprochement de SFR avec Numericable pour plus de 17 milliards d’euros. L’accord doit encore être revu par les instances représentatives du personnel. Vivendi rendra compte des conditions de cette opération le 24 juin prochain.

Le Conseil de surveillance a entendu le rapport du Comité spécial mis en place pour étudier les différentes options offertes à Vivendi par d’Altice/Numericable ainsi que celles du Groupe Bouygues au cours de huit séances de travail tenues tant à huis clos. Au terme des débats le Conseil de surveillance a décidé, à l’unanimité, de retenir l’offre d’Altice/Numericable qui correspond “au projet industriel le plus porteur de croissance, le plus créateur de valeur pour les clients, les salariés et les actionnaires, et répondant le mieux aux objectifs de Vivendi.”

Différents critères importants

Plusieurs critères ont été analysés :

• La qualité du projet industriel : le projet d’Altice/Numericable repose sur une convergence mobile-fixe de très haut débit qui créeront de nouveaux leviers de croissance, une accélération du nombre de lignes connectées et des offres de très grande qualité pour les entreprises et les consommateurs. Elles offriront également d’importantes opportunités de développement dans le Quadruple Play et les nouveaux usages.
• La pérennité de l’emploi : Le projet industriel d’Altice/Numericable est celui qui garantit pleinement le développement de l’emploi dans la durée, notamment par les investissements qu’il implique.
• Les risques de concurrence : SFR et Numericable ne sont pas présents sur les mêmes segments de marché et leurs activités sont complémentaires, ce qui représente le risque le plus bas de concurrence

Une importante valorisation pour Vivendi

La valorisation pour Vivendi : Vivendi a retenu l’option la mieux équilibrée entre le numéraire reçu immédiatement et la participation en titres lui permettant de bénéficier de la valorisation totale la plus élevée. Au total, Vivendi recevra 13,5 milliards d’euros à la réalisation de l’opération ainsi qu’un complément éventuel de prix de 750 millions d’euros, puis, le pouvoir de céder ultérieurement sa participation de 20 %. L’ensemble devrait représenter une valeur totale supérieure à 17 milliards d’euros.

Les instances représentatives du personnel doivent encore être consultées sur le projet proposé par Altice/Numericable avant d’initier les procédures d’obtention des autorisations des autorités administratives compétentes. L’accord final sera connu le 24 juin.

Sur la photo de gauche à droite : Patrick Drahi, CEO groupe Altice, Eric Denoyer, CEO Numericable et Dexter Goei, Altice Chief Executive.